아이엠1호스팩 공시 읽기: 4.58%와 95.42%를 구분하는 법

1. 비율의 이름부터 확인하기

10월 8일 정정 신고서는 상장예정 보통주를 5,240,000주로 기재합니다. 그중 공모 주식 5,000,000주는 상장 직후 유통가능하고, 공모 전 주주의 보통주 240,000주는 보호예수 대상으로 설명합니다.

공모 전 주주의 보통주에는 합병신주 상장 후까지 이어지는 보호예수 조건이 붙습니다. 신고서는 전환사채의 전환가능 주식 1,760,000주도 별도로 설명합니다. 전환사채까지 모두 전환했다고 가정한 주식 수와 이 표의 상장예정 보통주 수는 기준이 다르므로 분모를 섞지 않아야 합니다.

4.58%를 유통가능비율로 옮겨 적으면, 보호예수 대상과 매도 가능한 주식을 뒤바꾸게 됩니다. 원문의 열 제목과 수량을 먼저 확인한 뒤 비율을 계산하세요.

2. 직접 계산하면 유통가능 금액은 100억원

10월 22일 발행조건확정 신고서는 1주당 공모가를 2,000원으로 확정했습니다. 다음은 공시에서 확인한 수량과 공모가를 대입한 파생 계산입니다.

상장예정 주식 대비 유통가능 비율

5,000,000주 ÷ 5,240,000주 × 100 = 약 95.42%

공모 전 주주 보통주 비율

240,000주 ÷ 5,240,000주 × 100 = 약 4.58%

공모가 기준 유통가능 금액

5,000,000주 × 2,000원 = 10,000,000,000원, 즉 100억원

100억원은 해당 수량을 공모가로 평가한 금액입니다. 상장일의 실제 거래대금이나 특정 가격에서 실제 매도될 물량을 뜻하지 않습니다. 기관 배정 이후의 의무보유나 후속 공시가 반영되면 상장 시점에 확인해야 할 유통 조건도 달라질 수 있습니다.

3. 경쟁률 1,266.52:1과 확약 신청 내역을 함께 읽기

10월 22일 신고서에는 기관 수요예측 참여 1,869건, 총 신청 4,749,432,000주, 경쟁률 1,266.52:1이 기재되어 있습니다. 경쟁률의 기준 물량은 기관투자자 배정 3,750,000주입니다. 이 수치를 일반 청약의 비례 경쟁률로 사용하면 배정 계산의 기준이 달라집니다.

같은 신고서의 기간별 의무보유확약 참여표는 신청 물량을 미확약으로 분류하고, 15일·1개월·3개월·6개월 확약 칸을 모두 없는 것으로 표시합니다. 이를 수요예측 신청 수량 기준으로 계산하면 확약 신청 비율은 0%입니다. 기관에 최종 배정한 물량의 확약 비율은 이 신청표만으로 확정할 수 없습니다.

경쟁률은 신청 물량의 크기를, 확약은 일정 기간 보유하겠다는 조건을 보여 줍니다. 높은 경쟁률 한 숫자만으로 상장 직후 매도 가능한 물량까지 판단할 수 없습니다. 신청 기준과 배정 기준, 주식 수의 기준일을 맞춰 읽는 것이 이 사례의 핵심입니다.

4. 증거금률 100%라면 10주 청약 증거금은 2만원

10월 23일 iM증권 개별 공모 안내의 일반투자자 증거금률은 100%, 최소 청약 수량은 10주입니다. 10월 22일 신고서의 정정 후 증거금률도 100%입니다.

공시 조건 대입: 2,000원 × 10주 × 100% = 20,000원

최소 청약 수량은 신청 단위입니다. 10주를 신청했다고 10주를 배정받는 것은 아니며, 균등 배정 결과도 보장되지 않습니다. 청약 수수료는 계좌 등급과 신청 경로에 따라 적용 조건이 달라질 수 있으므로 주관사의 해당 공고와 수수료 안내를 확인하세요.